Commodity trade option dodd frank

FAZENDO O SENTIDO DE DODD-FRANK A Lei Dodd-Frank tem implicações amplas e profundas que afetarão todos os setores de serviços financeiros e vários outros setores. Este site, desenvolvido e mantido por advogados da Stinson Leonard Street, é dedicado a dar sentido a essa legislação complexa e ajudar as empresas a entender como isso as afetará especificamente. Nossos Bloggers Dodd-Frank por Nate Endrud 30 de setembro de 2013 Hoje, a Divisão de Supervisão de Mercado da CFTC publicou uma resposta às perguntas mais frequentes sobre opções de commodities, incluindo obrigações de relatórios com relação a opções de comércio. A resposta esclareceu algumas questões importantes e reiterou outras. Abaixo estão alguns dos destaques, com números correspondentes aos da resposta CFTCs. 3. Como uma atualização, para se qualificar como uma opção comercial (que está sujeita a menores encargos regulatórios do que outras opções ou swaps), uma opção de commodity deve envolver uma mercadoria física e atender três condições: (1) a opção é oferecida por um participante de contrato elegível (em geral, uma entidade financeiramente sofisticada) ou um participante comercial (um produtor, processador, usuário comercial ou manuseio de comerciante, a mercadoria física subjacente) (2) a opção é oferecida a um participante comercial e (3) a opção tem a intenção de ser liquidada fisicamente de modo que, se exercida, a opção resultaria na venda de uma mercadoria isenta ou agrícola para remessa ou entrega imediata ou diferida. 6. Sob a Carta de Não-Ação da Opção Comercial da CFTC. Os Participantes com Swap / Non-SDP (Non-SD / MSPs) estão efetivamente isentos de ter que relatar opções de negociação transação por transação conforme a Parte 45 das regras de relatório de swap da CFTC, desde que: (1 ) relatar todas as opções de negociação não declaradas (ou seja, as opções comerciais nas quais ambas as contrapartes são Não-SD / MSPs) por meio de um arquivamento anual do Formulário TO e (2) notificar o DMO por e-mail para TOreportingreliefcftc. gov, no máximo 30 dias após a entrada em opções de comércio com valor nocional agregado superior a 1 bilhão em qualquer ano civil. O efeito prático disto será provavelmente que as opções de negociação nas quais pelo menos uma contraparte é um SD / MSP serão relatadas pelo SD / MSP de acordo com a Parte 45, enquanto as opções de negociação nas quais ambas as contrapartes são Não-SD / MSPs seja relatado por ambas as contrapartes no Formulário TO. 8. O Formulário TO, o formulário para relatar opções comerciais não declaradas de outra forma, deve ser preenchido e enviado através do formulário de submissão on-line da Comissão em forms. cftc. gov/layouts/TradeOptions/TradeOptions. aspx. O formulário deve ser apresentado até 1º de março para o ano civil anterior (por exemplo, 1º de março de 2014 para o ano calendário de 2013). 9. O formulário para relatar requisito é acionado por entrar em opções comerciais não reportadas durante o ano civil. No entanto, o valor reportado no formulário é o valor das opções exercidas durante o ano civil. 13. O primeiro formulário de depósito, abrangendo o ano civil de 2013, deve incluir apenas opções comerciais não registradas celebradas em ou após 10 de abril de 2013. Opções e swaps celebrados antes dessa data são considerados históricos, e o relato de opções de comércio histórico não foi contemplado pelos regulamentos da CFTC. 16. As opções de comércio estão sujeitas aos requisitos de limites de posição da Parte 151 (requisitos que foram revogados por decisão judicial, recurso pendente). No entanto, os limites de posição não se aplicam a posições de hedge qualificadas e, além disso, aplicam-se apenas a swaps ou contratos futuros vinculados a um dos 28 contratos referenciados (no que diz respeito a contratos de energia, NYMEXs Henry Hub Gas Natural Gasóleo Blendstock, e os contratos do NY Harbor Heating Oil). Verifique com frequência as informações atualizadas sobre o JOBS Act, o Dodd-Frank Act e outras importantes leis de valores mobiliários. Dodd-Frank Act ldquo O projeto de reforma de Wall Street vai pela primeira vez trazer regulamentações abrangentes para o mercado de swaps. Os revendedores de swap estarão sujeitos a supervisão robusta. Os derivativos padronizados serão obrigados a negociar em plataformas abertas e serão submetidos à compensação para as contrapartes centrais. A Comissão espera implementar a lei Dodd-Frank para reduzir os riscos, promover a transparência e proteger o público norte-americano. - O ex-presidente da CFTC Gary Gensler Processo de redação de regras Como resultado da Lei de Reforma e Defesa do Consumidor de Dodd-Frank Wall Street. o CFTC irá escrever regras para regular o mercado de swaps. A CFTC identificou 38 áreas onde as regras serão necessárias. O público é encorajado a fornecer informações sobre o processo de redação de regras. As informações referentes a cada área de redação de regras serão publicadas assim que estiverem disponíveis. Os links abaixo fornecem informações sobre as 30 áreas que a CFTC deve abordar em sua redação de regras, e também lista as regras propostas e as regras finais emitidas pela Comissão até o momento. Reuniões externas A CFTC está comprometida com a transparência no processo de regulamentação. Serão tornadas públicas as informações sobre todas as reuniões que o Presidente e o pessoal da Comissão tiverem com organizações externas sobre a implementação da Lei de Reforma e Defesa do Consumidor de Dodd-Frank Wall Street. Os tópicos das reuniões, participantes, resumos das reuniões e quaisquer materiais apresentados à CFTC são publicados aqui. Relatórios e estudos A Lei de Reforma e Defesa do Consumidor de Dodd-Frank Wall Street exige que a CFTC realize uma série de estudos e relatórios sobre uma ampla variedade de questões que afetam o mercado de derivativos. Informações sobre esses relatórios e estudos serão publicadas assim que estiverem disponíveis. Texto de H. R. 4173: Reforma de Dodd-Frank Wall Street e Lei de Proteção ao Consumidor Baixe o PDF do projeto de lei ou Leia o texto sobre o regulamento THOMAS Swaps A Lei Reforma e Proteção ao Consumidor de Dodd-Frank Wall Street traz uma reforma abrangente para a regulamentação de swaps. Esses produtos, que não foram anteriormente regulamentados nos Estados Unidos, estiveram no centro da crise financeira de 2008. A lei histórica de Dodd-Frank autoriza a CFTC a: Regulamentar a Lista de Negociadores de Swap de Revendedores de Swap Provisoriamente Registrados Os revendedores de swap estarão sujeitos a requisitos de capital e margem para reduzir o risco no sistema. Os revendedores serão obrigados a atender a padrões robustos de conduta de negócios para reduzir os riscos e promover a integridade do mercado. Os revendedores serão obrigados a cumprir os requisitos de manutenção de registros e relatórios para que os reguladores possam policiar os mercados. Aumentar a Transparência e Melhorar o Preço no Mercado de Derivativos Em vez de negociar fora da vista do público, os derivativos padronizados deverão ser negociados em bolsas reguladas ou instalações de execução de swap. O comércio transparente de swaps aumentará a concorrência e trará melhores preços para o mercado. Isso reduzirá os custos para empresas e consumidores. Risco menor para os derivativos padronizados públicos americanos será transferido para as câmaras centrais de compensação para reduzir o risco no sistema financeiro. As câmaras de compensação atuam como intermediários entre duas partes de uma transação e assumem o risco de que uma contraparte possa entrar em default em suas obrigações. As clearings reduziram o risco no mercado de futuros desde a década de 1890. O projeto de lei Dodd-Frank traz essa inovação crucial do mercado para as opções de pluralidade do mercado de swaps. A Comissão emitiu regras finais finais e provisórias para implementar a Lei de Reforma e Defesa do Consumidor de Dodd-Frank Wall Street, que substitui as Opções de Commodities. Uma lista de regras propostas, finais e intermediárias para este tópico, juntamente com outros avisos do Federal Register relacionados, é fornecida abaixo. Informações adicionais sobre as Opções de Mercadorias são fornecidas abaixo, incluindo fichas informativas para cada regra final proposta, final e intermediária, e detalhes das reuniões realizadas entre a equipe da CFTC e as partes externas. Informações Adicionais sobre Releases Federais Relacionados